摘要
储能引发电池供应链安全挑战。
一场围绕储能电芯的“缺芯潮”正在加速蔓延。
上游电芯供应紧张，一线电芯厂纷纷满产，下游需求排队，订单排队至2026年，一线企业产能告急，腰尾部产能被迫补位。
据产业链反馈，储能供需紧张，已经引发部分企业开始上调价格。也有企业表示，价格上调与7月末开始碳酸锂价格开始回升相关。
不过，储能价格涨幅不会太高，有企业披露近期涨价0.01元/Wh，储能系统集成端价格压力依旧存在。这种价格压力将进一步利好具备成本优势的储能大电芯发展。
但在产能稀缺情况，如何维稳电池供应成为关键问题。对于系统集成商拿到优质储能电芯产品难度上升；对于专注储能领域的电池企业而言，电池材料供应链也将成为考验。
整体看来，储能缺芯潮正催化上游电池产业供需扭转。需求爆发、价格震荡、供应链再分配，电池产业正走向新的供需平衡。
储能需求全面爆发
储能需求的超预期爆发，是缺芯潮的直接根源。
储能收益率的显现进一步巩固储能的确定性。新能源配储的调用率和经济性正在提升。136号文后电力市场化推进激发储能市场活力。
136号文出台、取消新能源强制配储，一度令市场担忧，但电力市场化改革反而激发了储能经济性。
有分析指出，当电站EPC成本1.05元/Wh、峰谷电价差0.6元/kWh时，项目投资回报率（IRR）可达6.67%。在现货价差频繁的省份，独立储能IRR达到6%～10%以上。
2025年1-8月，国内储能中标规模超210GWh，同比增长1.5倍。储能，已从“政策红利”转向“市场红利”。
海外市场需求同样超预期。
尤其在全球能源转型浪潮中，一批储能电池出口的高地更在形成。它们都具备丰富的可再生能源资源、明确的政策目标，以及对储能基础设施的大规模投资的共同点。
如沙特提出到2030年实现48GWh储能容量，以支撑“2030愿景”中50%电力来自可再生能源的目标。为此，政府在2024至2025年间规划了24GWh储能项目，并通过国有电力公司集中招标吸引投资者。
2025年，海辰储能中标沙特电力公司1000MW/4000MWh项目，金额3.64亿美元，加上比亚迪、阳光电源此前签约，中国企业在沙特累计中标容量已超24GWh。
智利则是计划2035年可再生能源占比70%、2050年实现碳中和，储能成为实现路径的关键。比亚迪与西班牙Grenergy合作的项目总规模已达6.5GWh，阳光电源同样接连斩获大单。
另外，备受关注的美国储能市场，IRA补贴叠加关税延期，“抢装潮”在2025年延续。2025年新增规划量比2024年底增加逾10GW（对应35GWh以上），并将持续交付至2026年。
并且Powin破产后，大量订单也转向中国厂商，即便需承担中国储能电池进口关税（约40.9%）。
供需扭转，缺芯蔓延
储能电芯陷入紧缺。
宁德时代在手储能订单已超过48GWh，排期延至2026年一季度；海辰储能自今年3月起全面满产，订单排到9-10月；亿纬锂能（维权）、瑞浦兰钧、远景动力同样高负荷运转。
专注储能的楚能新能源也是本轮需求爆发中的受益者。公司今年1-5月订单量已超40GWh，超过去年全年，距离其2025年出货60GWh目标不远。
9月，楚能与宜昌市政府签署二期投资协议，规划新增年产能80GWh，涵盖动力和储能电池。
宁德时代半年报显示，公司现有产能345GWh，利用率已达89.86%，在建产能235GWh，即便如此仍难缓解紧张。头部企业产能不足，不得不将部分订单外溢至中腰部企业。
锂电整体运行上，出清的低迷气候已然改变，Q3旺季整体排产实现环比6%～8%的增长，延续了8月以来的回升势头。储能在其中贡献核心增速，储能企业Q3排产也维持了15%～20%的同比增长。
龙头电池企业9月排产环比提升8%，达到70GWh水平，已连续两个月保持5%以上的增速。
扩产与供应链安全
电芯短缺也在向锂电产业链各环节传导。
2025年上半年，先导智能、海目星、赢合科技（维权）、利元亨等设备企业的新签和在手订单总额超过300亿元，同比增长70%～80%。
原材料价格亦开始反弹，其中六氟磷酸锂自8月以来上涨超15%，供需进入紧平衡，成为锂电材料环节中第一个实现供需逆转的品类。
在紧缺背景下，企业纷纷强化供应链安全与长期保障。
楚能新能源相继与天赐、诺德、科达利等核心材料企业签署长协，覆盖55万吨电解液、15万吨磷酸铁锂正极、31万吨铜箔和2.5亿套结构件，锁定多年供应，构筑材料供应的“护城河”。
值得注意的是，电芯企业和储能系统集成商正发展出技术授权的创新合作模式，也表现出了供应链维稳的功能。
亿纬锂能的CLS就是这样在国内储能市场发展出了新势能。
亿纬锂能推出“CLS条款”，要求合作方导入其化学体系、尺寸规格、BMS通信协议及运维标准，作为交换，亿纬承诺优先保供并共享技术。此举让集成商获得供应保障，也让电池企业获得技术授权部分的额外收益。
该模式下电芯企业与储能系统集成商建立了更紧密的合作模式，尤其在缺芯情况下，技术授权中包含的“保障供应”的战略价值进一步凸显。对于电池企业而言，储能电芯订单之外的技术输出也变为实质的营收。
目前，亿纬锂能已经通过CLS模式，携手海得智慧能源、林洋储能、晶科等5家国内系统集成商共建31GWh储能电芯产能。8月初，亿纬锂能与晶科储能的联合储能电芯工厂正式进入量产阶段，将为晶科储能每年供应5GWh的314Ah储能电芯。
技术分水岭
需求高速增长，技术门槛同步在快速抬高。储能市场高景气，但进入新周期前，从技术储备到交付能力的淘汰赛已经打响。
2025年6月，宁德时代宣布587Ah储能大电芯量产。而多数二线企业仍停留在314Ah阶段，部分落后者可能在未来1-2年内出局。500Ah+大电芯将成为一道分水岭，企业的技术演进周期差距从几个月拉长到一年半以上。
这也在牵动未来投资流向。GGII指出，500Ah+大容量电芯下的6MWh+产品将成为企业扩产布局的重点。
储能行业正进入“规模与技术双重竞赛”的新周期。表面上是供需失衡，背后电力市场化改革、全球能源转型的全新产业机会正在暗涌。
这意味着，储能成为新能源产业链新的增长引擎，开始在更丰富的维度表现出实质的增速。同时，增速与出清并存的现象也发出警示：唯有具备技术领先、供应链绑定和商业模式创新的企业，才能在未来的淘汰赛中站稳。
对于锂电产业，在储能从缺芯走向新平衡的这一过程，也正在改变锂电产业过去以动力板块为主的运行规则。
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